급락장, 왜 반복될까? 시장이 흔들릴 때 찾아오는 기회
투자를 시작하고 가장 혼란스러웠던 순간이 바로 시장이 급락했을 때였어요. 차트를 보면 빨간색이 화면을 덮고, 관련 뉴스는 연일 공포 분위기를 조성하고, SNS에는 ‘패닉셀’이라는 말이 떠도는 그 시기. 그런데도 몇몇 투자자들은 오히려 이때를 ‘기회’라고 말해요. 왜 그럴까요? 실제로 저는 2022년, 그리고 2023년 단기 급락장에서 매수를 결심했던 경험이 있어요. 당시엔 정말 손이 떨릴 정도로 불안했지만, 그 결정을 통해 다시금 ‘위기 속에도 논리가 있다’는 걸 깨달았어요. 이 섹션에서는 급락장이 왜 반복되고, 그 안에서 어떤 투자 논리가 작동하는지 실제 경험과 함께 풀어보려 해요.
급락장은 공포가 아닌 ‘재평가’의 시점이에요
주식이든 코인이든 급락장은 대부분 외부 변수에 의해 촉발돼요. 예를 들어 금리 인상, 지정학적 갈등, 경기 침체 우려, 예상치 못한 기업 실적 발표 등이 계기가 되죠. 이때 시장은 일종의 ‘반사적 공포 반응’을 보이면서 모든 자산을 비합리적으로 던지는 경향이 있어요. 이걸 일명 ‘리스크 오프 모드’라고 하기도 해요. 저도 2022년 우크라이나 사태와 미국 긴축 우려가 겹쳤을 때, 가지고 있던 ETF가 단 3일 만에 15% 넘게 하락하는 걸 보며 멘탈이 흔들렸어요. 하지만 그 시기를 지나고 보니, 급락장은 단순히 자산 가격이 떨어지는 게 아니라, 시장이 ‘무리하게 평가됐던 자산의 가치를 재조정하는 시기’라는 걸 알게 됐어요. 그래서 똑같은 공포 상황에서도 어떤 자산은 저점 매수의 기회가 되고, 어떤 자산은 구조적 약점을 드러내요. 급락은 시장 전체가 조정을 받는 시점인 동시에, 가치 있는 자산을 골라낼 수 있는 시간이에요.
‘좋은 기업’도 이유 없이 내려갈 때가 있어요
많은 사람들이 착각하는 것 중 하나가 “급락장은 문제가 있는 종목이 떨어지는 것”이라는 인식이에요. 물론 펀더멘털이 약한 종목은 더 크게 하락하지만, 실제로는 아무 문제 없는 대형 우량주조차 같이 끌려 내려가는 경우가 많아요. 저 같은 경우 2023년 3월, 미국 실리콘밸리은행(SVB) 사태로 나스닥이 출렁일 때, 애플과 마이크로소프트 같은 빅테크들도 5~10% 가까이 급락하는 걸 보고 ‘이건 과하다는 느낌’이 들었어요. 애플이 갑자기 실적이 나빠진 것도 아니고, 혁신성을 잃은 것도 아닌데 단지 시장 심리 때문에 가격이 떨어진 거였죠. 그래서 저는 소액이지만 이 종목들을 분할 매수했고, 6개월 후 다시 20% 이상 반등하면서 수익을 볼 수 있었어요. 급락장에서 정말 중요한 건 ‘왜 떨어졌는지’를 따져보는 거예요. 원인이 시장 전체에 있는 건지, 해당 종목에 있는 건지를 구분할 줄 알아야 진짜 저점을 잡을 수 있어요.
‘지금이 바닥일까?’보다 ‘이 가격이면 만족할까?’가 핵심이에요
급락장에서 가장 큰 실수는 ‘바닥을 맞추겠다’는 욕심이에요. 실제로 누구도 바닥을 예측할 수 없고, 항상 반등은 생각보다 빠르게 찾아와요. 저도 예전에 ‘좀 더 떨어지면 사야지’ 하다가 기회를 놓친 경험이 많았어요. 오히려 그때는 내가 사려던 가격보다 조금 더 비싸더라도, ‘이 정도면 내 기준에선 싸다’ 싶은 구간이 오면 분할로 들어가는 게 훨씬 낫다는 걸 깨달았어요. 예컨대 어떤 ETF가 평소 50달러에서 거래되다가 38달러까지 떨어졌다면, 내가 이 자산의 본질적 가치를 45달러라고 생각한다면 굳이 35달러까지 기다릴 필요는 없어요. ‘내가 이 가격에 샀을 때 장기적으로 후회하지 않겠는가’라는 질문에 확신이 있다면, 지금이 저점인지 아닌지는 크게 중요하지 않아요. 급락장에서 타이밍이 아닌 ‘판단 기준’이 더 중요하다는 걸 잊지 말아야 해요.
급락장 투자, 어떤 전략이 실제로 효과 있었을까?
시장이 급락했을 때 아무 전략 없이 매수에 나서면 높은 확률로 ‘물리는 경험’을 하게 돼요. 저도 처음에는 ‘떨어졌으니 싸다’는 단순한 논리로 접근했지만, 실제론 더 떨어지는 자산이 훨씬 많았고, 반등까지 너무 오랜 시간이 걸려 지치거나 손절했던 기억이 있어요. 그래서 이번 섹션에서는 제가 직접 활용했던 전략 중에서 실제로 효과가 있었던 방식들과, 반대로 실패했던 접근법은 어떤 것이었는지 경험 위주로 정리해보려 해요.
분할 매수는 단순하지만 가장 실용적인 전략이에요
급락장에서는 타이밍을 맞추려는 시도보다, 계획된 분할 매수가 훨씬 더 안정적이에요. 저는 특정 종목이나 ETF가 20% 이상 하락했을 때를 기준으로 1차 매수를 시작하고, 이후 5% 더 떨어질 때마다 동일한 금액으로 추가 매수하는 식의 전략을 써요. 이 방식의 장점은 심리적인 안정이에요. 한 번에 목돈을 투입하지 않기 때문에 더 떨어져도 부담이 적고, 반등 시 평균단가가 낮아 수익 실현도 유리해져요. 특히 KODEX 2차전지 ETF나 미국 S&P500 ETF는 이런 전략이 굉장히 유효했어요. 2022년 하반기 급락장에서 분할로 매수해 평균단가를 낮췄고, 반등 이후 20% 가까운 수익을 얻을 수 있었어요. 분할 매수는 정답이 아니라 기본이에요. 급락장에서는 기본을 지키는 게 가장 어려우면서도 효과적인 전략이라는 걸 다시 느꼈어요.
펀더멘털이 확실한 종목만 골라 집중했어요
아무리 저점이라고 해도 기업 자체에 문제가 있다면 반등은 쉽지 않아요. 실제로 급락장을 기회 삼아 매수한 종목들 중, 펀더멘털이 취약했던 종목은 결국 손실로 마무리됐어요. 예를 들어 실적이 3분기 연속 적자였던 중소형주는 급락 이후에도 회복이 느렸고, 구조적인 이슈가 있었던 기업은 오히려 더 하락했어요. 반면 이미 검증된 사업 모델과 안정적인 수익구조를 가진 종목들은 급락장에서도 빠르게 회복했어요. 애플, 삼성전자, 테슬라 같은 종목은 실적이 동반하니까 심리적 회복도 빠르더라고요. ‘떨어졌으니 싸다’는 논리는 위험해요. 정말 가치 있는 자산이 일시적으로 할인된 것인지, 근본이 흔들리고 있는 건지를 구분해야 해요.
너무 빠른 익절은 수익률을 제한하는 함정이었어요
급락장에서 매수에 성공한 후 가장 흔하게 저지르는 실수가 ‘조급한 익절’이에요. 저는 한때 10%만 오르면 바로 매도하는 습관이 있었어요. 손실을 피하고 싶다는 심리가 강했기 때문이죠. 그런데 그렇게 매도한 종목이 이후 30~40% 이상 오르는 걸 볼 때마다 ‘조금만 더 기다릴 걸’ 하는 아쉬움이 컸어요. 특히 ETF나 대형주는 반등 폭이 생각보다 길게 이어지는 경우가 많았어요. 그래서 지금은 익절 목표를 10%가 아니라, 해당 자산의 펀더멘털과 업황 회복 정도를 기준으로 판단해요. 예컨대 경기 회복 초입이면 20% 이상 반등도 가능한 구조니까, 더 여유 있게 가져가는 식이에요. 급락장에서 잘 샀다면, 잘 버티는 것도 실력이라는 걸 체감했어요.
실제 급락장에서 투자한 후기와 수익 사례
시장이 급락할 때 투자한다는 건 말처럼 쉬운 일이 아니에요. 숫자는 떨어지고 주변 분위기는 공포스럽고, 손이 떨리는 상황 속에서도 결국 ‘판단’을 내려야 하죠. 저도 처음엔 무섭고 의심스러웠지만, 한 번 두 번 경험을 거치며 ‘이 시기가 오히려 확실한 기회’가 될 수 있다는 걸 체감하게 되었어요. 이 섹션에서는 제가 실제로 급락장에서 어떤 종목에 어떻게 투자했고, 그 결과 어떤 수익과 배움을 얻었는지 솔직한 후기로 정리해볼게요.
2022년 하반기 ETF 분할매수로 24% 수익
2022년 연준의 금리 인상 기조가 본격화되던 시기, 미국 주식과 국내 주식은 거의 동반 급락했어요. 당시 S&P500 ETF가 약 20% 가까이 하락했고, 코스피 지수도 2,200선까지 내려왔죠. 이때 저는 국내 ETF인 ‘TIGER 미국S&P500’과 ‘KODEX 반도체’에 분할 매수를 시작했어요. 하루에 한 번 시세를 보는 정도로 관리하며, 가격이 일정 % 하락할 때마다 계획한 금액을 투입했어요. 당시 매수 평균단가는 각각 9,800원과 7,200원 수준이었고, 이후 시장이 반등하면서 이 두 종목은 약 24% 내외의 수익을 기록했어요. 핵심은 ‘한 번에 들어가지 않고, 내가 정한 규칙대로 대응했기 때문’에 가능했던 결과였어요. 너무 욕심내지 않았고, 공포에 흔들리지 않으려 계속 기록하며 감정을 통제했어요.
기술주 대폭락 이후 소액 매수로 대형 수익
2023년 초, 미국의 기술주들이 SVB 사태로 또 한 번 흔들리던 시기였어요. 당시엔 많은 종목들이 이유 없이 크게 하락했고, 저는 그중에서도 ‘엔비디아(NVIDIA)’에 주목했어요. 워낙 고평가 논란이 많았던 종목이라 조심스러웠지만, AI 수요 확대와 반도체 수급 전망 등을 근거로 ‘과도하게 하락했다’고 판단했어요. 당시 $160대에서 분할 매수를 시작했고, 여름엔 $300을 돌파하면서 단기적으로 약 80% 가까운 수익률을 기록했어요. 전체 자산에서 차지하는 비중은 작았지만, ‘무조건 피하던 고평가 성장주도, 시장이 지나치게 반응한 구간에선 기회가 될 수 있다’는 걸 직접 체감했던 사례였어요.
국내 배당주도 급락 후 꾸준히 수익 회복
배당주는 급락장에서 상대적으로 덜 빠지긴 하지만, 이자율 상승기엔 주가가 눌리는 경향이 있어요. 저는 금융주와 리츠 중심으로 투자하던 시기에 ‘TIGER 리츠부동산인프라’ ETF가 큰 하락을 겪는 걸 보고, 장기 배당 수익률 기준으로 접근했어요. 주가가 20% 이상 빠졌을 때 6% 넘는 배당수익률이 형성되었고, ‘이 정도면 위험을 감수할 만하다’는 판단으로 분할 매수했죠. 1년 보유 후 주가 회복과 함께 배당 포함 약 18% 수익을 기록했어요. 가치투자의 기본을 다시 확인한 계기였고, ‘급락장에서 수익률이 아니라 현금흐름을 바라보는 관점이 필요하다’는 걸 배웠어요.
급락장에서 주의해야 할 실수와 대응법
위기를 기회로 만드는 과정엔 늘 실수가 따라요. 저 역시 수익을 냈던 적도 있지만, 급락장에서의 잘못된 판단으로 손실을 본 경험도 분명 있었어요. 중요한 건 그런 실수를 반복하지 않고, 더 나은 대응 방식을 익히는 거예요. 이 섹션에서는 급락장에서 자주 저지르는 실수들과, 그걸 피하기 위해 어떤 점을 조심해야 하는지 경험적으로 정리해보겠습니다.
타이밍 집착은 ‘기회’도 ‘멘탈’도 망가뜨려요
급락장에선 ‘지금이 바닥일까?’라는 생각이 머리를 떠나지 않아요. 저도 과거 2020년 코로나 폭락장 직후, 너무 조급하게 바닥을 맞추려다가 되려 고점에 물린 경험이 있어요. ‘이쯤이면 반등할 거야’ 하고 크게 들어갔다가 며칠 더 하락하면서 계좌가 -30%가 되었고, 결국 손절했죠. 그때 느낀 건, 바닥은 ‘예측’이 아니라 ‘확인’이 필요하다는 거예요. 기다리다 놓치더라도, 추세가 바뀌는 걸 확인한 후 천천히 들어가도 늦지 않아요.
공포에 매도하고 후회하는 행동은 자제해야 해요
급락장에서 가장 많이 듣는 말 중 하나가 ‘떨어지면 싸게 사자’인데, 막상 공포가 오면 사는 게 아니라 파는 경우가 많아요. 저도 뉴스에서 ‘금융위기 재연 가능성’ 같은 헤드라인을 보고 패닉에 빠져 보유 종목을 전량 매도한 적 있어요. 그런데 며칠 뒤 바로 반등이 시작됐고, 내가 팔았던 종목은 10% 이상 오르더라고요. 그때 절실히 느꼈어요. 정보는 중요하지만, 시장은 언제나 공포를 과장해서 전달한다는 것. 내가 직접 분석하고, 스스로 확신한 자산은 쉽게 흔들리지 않아야 한다는 것.
‘몰빵’은 실패 확률을 극단적으로 높여요
가장 치명적인 실수는 급락장에서 ‘이제 바닥이다!’라는 확신에 사로잡혀 전재산을 한 번에 투입하는 거예요. 저는 한때 비트코인 급락장에서 이런 실수를 했고, 결과적으로 40% 이상 손실을 기록했어요. 당시엔 싸 보였고, 반등할 거라는 자신감도 있었지만, 시장은 더 냉혹했고 결국 반등 전에 멘탈이 무너져 손절했어요. 이후 회복하긴 했지만, 이 경험은 ‘자신 있어도 분할, 불안해도 분할’이라는 원칙을 저에게 새기게 만든 계기였어요. 한 번에 전부를 넣는 건 투자라기보다는 도박에 가까운 행동이에요.
자주 묻는 질문
Q1. 급락장에서 투자할 때 가장 중요한 원칙은 뭔가요?
A1. 타이밍보다 ‘내 기준’을 세우는 게 가장 중요해요. 본인이 가치 있다고 판단한 자산에 대해, 목표 매수가와 분할 전략을 사전에 계획해두는 게 핵심이에요.
Q2. ETF로 급락장에 접근해도 괜찮을까요?
A2. 오히려 ETF는 개별종목보다 리스크 분산 효과가 커서 초보자에겐 더 유리할 수 있어요. 특히 지수 ETF, 섹터 ETF는 반등 시 회복 속도도 빠른 편이에요.
Q3. 급락장에선 현금 비중을 얼마나 남겨둬야 하나요?
A3. 최소 40~50%는 현금으로 남겨두는 게 좋아요. 첫 진입에서 전부 투입하면, 추가 하락 시 대응할 여지가 사라져요. 항상 추가 매수를 고려해 유동성을 유지하세요.
Q4. 기술적 분석으로 저점을 예측할 수 있나요?
A4. 가능은 하지만 확률 게임에 불과해요. MACD, RSI 같은 보조지표도 참고가 되지만, 시장은 심리에 더 민감하게 반응하기 때문에 정확한 예측은 어렵다고 보는 게 맞아요.
Q5. 급락장에서 감정 통제를 어떻게 하세요?
A5. 사전에 시나리오를 쓰고 매매일지를 기록하면서 객관적으로 생각하려고 해요. 특히 주변 소문이나 뉴스에 휘둘리지 않고, 내가 정한 기준만 따르는 연습이 가장 중요해요.
급락장은 언제나 무섭고, 누구에게나 불확실해요. 하지만 그 속에서도 준비된 사람은 기회를 찾고, 두려움 속에서 냉정하게 판단한 사람은 오히려 더 크게 성장해요. 저 역시 여러 번의 시장 하락을 겪으며 손실도 있었지만, 그 경험들이 결국 나를 더 단단하게 만들어줬다고 느껴요.
이 글을 읽는 분들에게도 말씀드리고 싶어요. 급락장에는 ‘기회가 올지도 모른다’가 아니라, ‘기회는 분명히 있다’는 확신을 갖되, 그 기회를 쫓는 방식은 항상 냉정하고 준비된 태도로 임해야 한다고요. 위기를 두려워하지 않고, 체계적으로 대응할 수 있다면 다음 반등장에서 웃는 건 바로 여러분이 될 거예요.